电魂网络603258：强化精品游戏研运蓄力亚运会电竞项目

投资亮点:公司发布2022年一季度报告2022年一季度，电魂网络实现营业收入2.27亿元，同比下降13.75%，归母净利润0.71亿元，同比下降29.93%，扣非后归母净利润0.65亿元，同比下降29.92%公司扣非后归母净利润主要是由于游戏充值收入同比减少，以及《梦三国2》亚运会广告费用增加加强精品游戏研发运输和出海，深耕民族精品领域2022年，公司将不断升级游戏版本，提升服务质量，以延长《三国之梦》《三国之梦》《我的侠客》《野人人大战》等公司游戏产品的生命周期，争取主营业务稳定收入公司连续三年入选国家五部委联合评选的全国文化出口重点企业，并将进一步布局海外R&D和发行公司正在全力打磨国风电竞项目《三国之梦2》，该项目将作为2022年杭州亚运会正式体育赛事崭露头角，赋予公司未来业绩持续增长的动力长期来看，公司将继续深耕国风品质电竞产品优势领域，实现基因传承与发展盈利预测:电魂网络备战亚运会，宣传费用增加，短期内对业绩有一定影响未来将充分发挥国风电竞项目优势，具有长期增长势头我们维持盈利预测预计公司2022—2024年净利润为3.91/4.50/5.03亿元，当前股价对应的PE分别为13.7/11.9/10.6倍，维持审慎增持评级风险:行业竞争风险，政策风险，公司的营业收入主要依赖于单款游戏的风险，公司自研项目达不到预期的风险